Директор инвестиционной платформы ТаланИнвест Анастасия Шустова рассмотрела ряд инвестиционных инструментов для получения пассивного дохода с недвижимости без приобретения объектов. Эксперт представила плюсы и минусы инвестиций в фонды недвижимости, акции и облигации девелоперов, фьючерсные контракты на недвижимость, инвестиционные платформы.
Основная цель фондов недвижимости – получать в будущем доход от передачи объектов недвижимости во временное пользование или от продажи объектов недвижимости. Фонды созданы для коллективного инвестирования в проекты в сфере строительства и эксплуатации объектов недвижимости. Приобретением объектов недвижимости или прав на нее на денежные средства Закрытого паевого инвестиционного фонда занимается управляющая компания.
В числе преимуществ этого инструмента – наличие реального объекта для обеспечения пая инвестиционного фонда, возможность его использования с минимальными начальными средствами, знаниями и навыками, также он является пассивным доходом. В числе недостатков – фонды недвижимости являются закрытыми – инвестировать можно только при формировании ПИФа; большая часть ЗПИФН предназначена для квалифицированных инвесторов; не всегда известно, какие конкретные объекты недвижимости будут приобретены в период формирования фонда.
Акции строительных компаний и покупка облигаций – еще один вид дохода. Имея акции, можно рассчитывать на дивиденды или увеличение стоимости акций на рынке со временем. Для операций с акциями также потребуются минимальные начальные вложения, знания и навыки, при этом реальная доходность способна превысить уровень инфляции. Высокая волатильность стоимости ценных бумаг и зависимость стоимости акций от целого ряда субъективных факторов, к примеру, индекса спроса, индекса страха и других – основные минусы.
Инвестируя в облигации компаний строительной сферы, можно в фиксированный срок получить номинальную стоимость облигации в виде денег или имущества. Наличие ценной бумаги дает право на получение процентного дохода в виде купона. Возможность выбрать облигации с низким уровнем риска и заранее установленная величина прибыли – плюсы этого вида инвестирования. То, что величина прибыли не превышает уровень реальной инфляции – главный минус.
Третий вид инвестиций – фьючерсные контракты на недвижимость, в рамках которых стороны устанавливают цену и срок поставки. К плюсам можно отнести необходимость использовать минимальные начальные вложения, знания и навыки, а также высокий потенциал роста цены фьючерсного контракта. Минусы в том, что это спекулятивный инструмент, который подвержен высокой волатильности цен, а его ликвидность в сравнении с базовым активом ниже.
Инвестиционные платформы – четвертый инструмент. Работая по модели краудлендинга, они реализуют механизм кредитования бизнес-проектов физическими или юридическими лицами по договорам займа без участия банков. Операторы инвестплатформ, включенных Банком России в реестр, выступают посредниками между заемщиками и инвесторами. Важна их специализация и экспертиза в сфере строительства и недвижимости.
Этот вид инвестиций дает возможность снизить риски за счет вложений в разные проекты, требует минимальных начальных вложений, знаний и навыков, обеспечивает прибыль выше уровня инфляции. Среди минусов – возвратность зависит от компетенций краудплатформы в скоринге заемщиков, кроме того, это высокорисковые инвестиции.
Существующие недостатки инвестиционных инструментов не перевешивают их очевидное преимущество – в долгосрочной перспективе стоимость объектов недвижимости только возрастает. Распределяя капитал в различные виды активов, инвестор может минимизировать свои риски.
